香港香港大全HK GUIDE

港股买卖印花税与交易征费

港股交易成本从来不只是”买入价 vs 卖出价”。一笔完整的交易背后，至少涉及四类由政府或法定机构收取的税费：政府印花税、港交所交易征费、证监会交易征费，以及中央结算（CCASS）费用。它们的费率、收费主体、纳税对象各异，是每一位港股投资者、上市公司财务人员，以及需要处理跨境资产申报的内地居民必须清楚的基础知识。

本文以一手监管文件为准，逐项拆解四类费用的计算逻辑与征收主体，并附上交易实例，帮你算清每一笔港股交易的”真实成本”。

一、核心概念：买卖港股涉及哪些”费”？

很多内地投资者习惯 A 股的”印花税 + 佣金”模式，对港股的费用结构感到陌生。实际上，港股交易的成本结构更细，分为两大类：

1. 政府税费（强制性、不可议价）

2. 交易所/市场费用（由港交所体系收取）

3. 中介费用（可议价）

政府税费和交易所费用不可议价，按交易金额自动计算；经纪佣金才是投资者可以争取优惠的部分。

二、印花税：港府库务署征收的核心税种

1. 税率与计费基础

根据《2019 年印花税（修订）条例》及此后生效的附例，港股买卖双方均须缴纳印花税，现行税率为交易金额的0.1%（即每 1000 港元交易额须缴 1 港元），买卖双方各付一次。

计算公式：

印花税 = 成交价 × 股数 × 0.1%（每边）

举例：买入 10,000 股、每股 50 港元的腾讯控股（00700），买方向政府缴纳的印花税为：

50 × 10,000 × 0.1% = 5,000 港元

卖出时同样需要缴纳 5,000 港元。一买一卖合计 10,000 港元。

2. 印花税的计算细节

3. 谁需要缴纳？

任何在港交所完成证券买卖的投资者，无论本地居民、内地账户、还是海外投资者，皆须缴纳。无任何免税门槛或年度减免，机构与个人一视同仁。

历史背景：港股印花税自 2001 年起长期维持在每边 0.1%（合计 0.2%），2021 年港府宣布提高至每边 0.13%（合计 0.26%），为库房创收。2023 年 11 月 17 日起，政府宣布将每边税率恢复至 0.1%（合计 0.2%），以提升市场竞争力。本文以以官方最新公布为准为原则，撰写时税率按每边 0.1% 计算。

三、交易征费：港交所收取的市场服务费

1. 港交所交易征费（Trading Fee）

由香港交易及结算所有限公司（HKEX）收取，用作交易所营运、监管科技与系统维护的成本。买入与卖出双方均须缴纳，现行费率为成交金额的0.00565%。

计算公式：

交易征费 = 成交价 × 股数 × 0.00565%

按上例（10,000 股 × 50 港元）计算：

50 × 10,000 × 0.00565% = 28.25 港元（每边）

港交所会按月或按季定期调整费率，每次调整须经证监会批准并刊宪。

2. 中央结算费（CCASS Fee）

由香港中央结算有限公司（HKSCC）收取，覆盖交收、托管与过户服务。买卖双方均须缴纳，现行费率为成交金额的0.002%，最低 2 港元、最高 100 港元。

按上例计算：

50 × 10,000 × 0.002% = 10 港元

中央结算费设有”最低 2 港元”的下限保护，对小金额交易者较为友好；但同时也设有”最高 100 港元”的上限，避免大额交易承担过高比例。

3. 财务汇报局/会财局交易征费（FRC Levy）

由会计及财务汇报局（AFRC，原财务汇报局 FRC）收取，自 2022 年 8 月起向港股买卖双方收取，用于监管上市实体审计与财务汇报质量。现行费率为成交金额的0.00015%，金额极低，一笔百万港元交易也仅约 1.5 港元。

四、证监会交易征费：监管机构直接收费

1. SFC Transaction Levy

由证券及期货事务监察委员会（SFC）直接收取，用作 SFC 日常监管、市场监察与投资者教育的经费。买卖双方均须缴纳，现行费率为成交金额的0.0027%。

按上例计算：

50 × 10,000 × 0.0027% = 13.5 港元

2. 特点与用途

五、四类费用一图对比

费用名称 收费主体 费率（按成交金额） 买卖双方皆付？ 用途
印花税 特区政府库务署 0.1% 是 政府一般收入
交易征费 港交所 HKEX 0.00565% 是 交易所营运
中央结算费 港交所 HKSCC 0.002%（最低2港元，最高100港元） 是 交收托管
证监会交易征费 SFC 0.0027% 是 监管运作
会财局交易征费 AFRC 0.00015% 是 审计监管

合计：目前买卖双方每次约支付0.1105% 的”硬性税费”，再加上经纪佣金，才是港股交易的真实成本。

六、交易实例：逐项算清真实成本

假设投资者通过某券商，以 50 港元买入 10,000 股腾讯控股（00700），券商佣金按 0.05% 收取、平台费 0。

买入端费用计算：

项目 计算式 金额（港元）
成交金额 50 × 10,000 500,000.00
经纪佣金 500,000 × 0.05% 250.00
印花税 500,000 × 0.1% 500.00
港交所交易征费 500,000 × 0.00565% 28.25
中央结算费 500,000 × 0.002% 10.00
SFC 交易征费 500,000 × 0.0027% 13.50
AFRC 交易征费 500,000 × 0.00015% 0.75
总费用   802.50

真实买入成本：500,000 + 802.50 = 500,802.50 港元，比单纯 50 × 10,000 多付约 0.16%。若持仓一年后同样价格卖出，还须再支付一次类似的费用（佣金可与券商议价），来回路费约占交易额的 0.32%。

七、内地投资者需要特别注意的事项

1. 港股通 vs 直接开户

内地居民投资港股有两条主要路径：

2. 汇率成本

港股以港币计价，人民币买入港股须经过 CNH/HKD 兑换。汇兑差价（点差）属于银行/换汇机构收取，不在政府税费范畴，但仍是真实成本的一部分。

3. 跨境税务申报

内地税务居民取得港股股息须依《个人所得税法》申报；若卖出后有资本利得，目前内地对个人投资者暂不征收资本利得税（若涉及），但仍须就股息红利所得依法申报。

八、查证与咨询渠道

投资者应定期查阅港交所与 SFC 公告，了解最新费率调整与豁免安排。

港股交易的费用结构看似零碎，实则遵循”政府税收 + 交易所服务费 + 中介佣金”三层逻辑。理解每一层费用的征收主体、计费方式与调整机制，是每位港股投资者必备的基本功。香港大全 整理了更多与香港投资、税务、身份规划相关的实用指南，欢迎继续浏览。

常见问答

港股交易除了买入价卖出价，还需要交哪些钱？

内地投资者买港股时，真实成本包含三类费用：第一类是政府税费，包括特区政府库务署收取的印花税与证监会（SFC）收取的交易征费；第二类是交易所和市场服务费，包括港交所（HKEX）收取的交易征费、香港中央结算公司（HKSCC）收取的中央结算费，以及会计及财务汇报局（AFRC）收取的会财局交易征费；第三类则是由券商自行设定的经纪佣金和平台使用费，这部分是可议价的。前两类按成交金额自动计算，买卖双方均须缴纳，无任何免税门槛。

现在港股印花税税率是多少？买卖双方都要交吗？

根据《2019 年印花税（修订）条例》及此后生效的附例，港股买卖双方均须缴纳印花税，文章撰写时税率为成交金额的 0.1%，每 1000 港元交易额须缴 1 港元，不足 1 港元的部分进位到 1 港元征收。文章回顾了 2021 年每边上调至 0.13%、2023 年 11 月 17 日起又恢复至每边 0.1% 的调整过程，读者实际交易时仍应以官方最新公告为准。

港交所交易征费和证监会交易征费有什么区别？

两者都由买卖双方缴纳，区别在于收费主体和用途：港交所交易征费由香港交易及结算所有限公司（HKEX）收取，文章撰写时费率为成交金额的 0.00565%，用于交易所营运、监管科技与系统维护；证监会交易征费由证券及期货事务监察委员会（SFC）直接收取，文章撰写时费率为 0.0027%，用于 SFC 日常监管、市场监察与投资者教育。两者均由 HKEX 或 SFC 公告调整，费率可能随机构财政状况变化。

港股通和直接开港股账户，税费收取方式一样吗？

不完全一样。文章指出，港股通（沪深交易所通道）由内地券商代收相关费用，印花税按内地与香港”孰低”原则征收，部分费用由交易所代收代缴；而通过香港持牌券商或互联网券商直接开户，则按香港本地标准收取全部费用。两条路径在费率、汇率换汇成本与税务申报要求上各有差异，投资者应根据自身资金安排与税务身份选择合适的渠道。

内地居民持有港股的股息和卖出的收益，要在国内交税吗？

文章在”跨境税务申报”部分提到，内地税务居民取得港股股息，须依《个人所得税法》申报缴纳股息红利所得；至于卖出后的资本利得，目前内地对个人投资者暂不征收资本利得税，但具体征收与否及口径仍应以国家税务总局最新规定为准。由于港股以港币计价，人民币买入港股还须经 CNH/HKD 兑换，汇兑点差属于银行或换汇机构收取，也会增加实际成本。

中央结算费的最低和最高收费是多少？

中央结算费由香港中央结算有限公司（HKSCC）收取，文章撰写时费率为成交金额的 0.002%，买卖双方均须缴纳；同时设有”最低 2 港元、最高 100 港元”的双重保护：小额交易不会因费率过低而完全免交，大额交易也不会因金额过大而承担过高比例的费用。具体费率与上下限以香港中央结算公司最新公告为准。

延伸阅读