强积金65岁后基金转换安排：内地人在港退休必看

Q: 一、65岁这个节点，到底发生了什么？

在强积金制度里，65岁是法定的"提取日"（Withdrawal Date）。这一天并不是你的"账户截止日"，而是一个"权利解锁日"。

Q: 二、65岁之后，基金还能不能转？

可以。 这是不少内地读者最容易误解的地方。

很多在港工作的内地朋友以为：强积金（MPF）到了65岁”提取日”就只剩下一件事——把账户里的钱领走。其实并不是。年满65岁后，账户里的钱依旧可以继续投资、继续转换基金，只是不能继续”供款”而已。本文把退休前后最容易踩坑的几条规则一次拆给你看。

重要提示：本文以强制性公积金计划管理局（积金局）公开制度为准。强积金受《强制性公积金计划条例》及其附属法例规管，具体数字（如提取上下限、行政费用上限等）以官方最新公布为准。

一、65岁这个节点，到底发生了什么？

在强积金制度里，65岁是法定的”提取日”（Withdrawal Date）。这一天并不是你的”账户截止日”，而是一个”权利解锁日”。

到了65岁这一天（你达到法定退休年龄），以下变化会同时发生：

雇主与本人的强制性供款自动停止。如果退休后继续受雇，则按”相关收入”低于最低水平（港币7,100元/月门槛，金额以官方最新公布为准）的规则处理，超出部分才需要继续供款。
你可选择一次性提取全部累算权益（俗称”一笔过”），也可选择分批保留在账户内。
保留在账户内的钱，依旧按基金单位价格每日波动，可以继续在受托人提供的成分基金之间转换。
自愿性供款（VC）的规则独立于强制性部分，提取条件由计划书约定，与65岁”提取日”并不直接挂钩。

简单记一句：65岁是”供款结束日 + 一次性提取权利日”，不是”投资结束日”。

二、65岁之后，基金还能不能转？

可以。 这是不少内地读者最容易误解的地方。

强积金账户无论在哪个年龄段，都允许在受托人提供的成分基金之间转换，65岁后并没有额外限制。转换流程与在职时完全一致，通常通过受托人手机App、网上账户或书面表格提交。

需要注意的是：

每次转换买卖按”未知价”（Forward Pricing）原则处理，下文详述。
转入的基金仍然受”基金合集中最多两只成分基金”的限制（除非选择预设投资策略DIS，下文详解）。
受托人会就每次基金转换收取行政费，部分计划设有转换次数上限（以计划书为准）。

三、退休前 vs 退休后：三件事必须区分

为了避免混淆，先用一张表把”在职期”与”65岁后”的关键差异列出：

维度	65岁前在职	65岁后退休
强制性供款	雇主+雇员按5%各供	一般停止
基金转换	✅ 自由转换	✅ 仍可自由转换
累算权益提取	一般不可提取（6类法定例外除外）	可一次性或分批提取
DIS（预设投资策略）	可选择	可选择、可随时退出
个人账户归属	100%归本人	100%归本人，可申领
自愿性供款规则	依计划书	依计划书，与65岁无关

特别提醒：内地人赴港工作后离港回内地生活，是常见的”6类例外”之一——可在永久离开香港时申请提前提取，但只能提取强制性供款部分，自愿性供款部分仍须按计划书规则处理。

四、预设投资策略（DIS）：65岁后最省心的选项

如果65岁后你不想花精力研究基金，”预设投资策略”（Default Investment Strategy，简称DIS）就是制度内置的”懒人方案”。

DIS 由两个全球性混合资产基金组成：

核心累积基金（Core Accumulation Fund, CAF）：约60%股票+40%债券，风险较高。
65岁后基金（Age 65 Plus Fund, A65F）：约20%股票+80%债券，风险较低。

DIS 的核心机制叫”降低投资风险自动滑行”（de-risking）：

50岁之前：全部投入 CAF。
50岁至64岁：每年按约8.3%自动把一部分 CAF 转去 A65F，分10年完成。
65岁起：100% 投入 A65F。
之后每年自动把”高于预设上下限的部分”再平衡回 A65F。

换言之，你什么都不用做，DIS 也会在50岁后自动帮你把股票比例慢慢降下来。这是积金局在设计制度时为”懒得管”的成员准备的”安全网”。

DIS 的费用有法定上限：

经常性开支比率（OCF）上限为 0.95%（以官方最新公布为准）。
计划年度内基金转换费被豁免。
受托人不得就 DIS 收取任何”表现费”或”回佣分成”。

65岁之后，你可选择：

继续留在 DIS，保持 A65F 主导；
随时退出 DIS，转回自选的成分基金组合；
部分退出 DIS，把一部分保留在 DIS，一部分自主管理。

五、退休后常见的基金配置思路

65岁之后，你的风险承受能力、投资期限、流动性需求都发生了明显变化。以下是几种常见的配置思路（不构成投资建议）：

思路一：纯 DIS 持有

适合人群：完全不想管、信任制度设计的成员。
优势：费用封顶、自动降险、规则透明。
风险：A65F 仍含20%股票，短期市况波动无法完全避免。

思路二：保留 DIS 底仓 + 自主加配

适合人群：希望大部分资金稳健、同时保留一定进攻性的成员。
操作：把约70%-80%累算权益放在 DIS（A65F），剩余20%-30%放在自选的环球股票基金或沪深港相关基金。
注意：受”两只成分基金”限制，若同时使用 DIS + 自主基金，DIS 自动占据一个名额，剩余只能再选一只自主基金。

思路三：完全自主管理

适合人群：具备投资经验、有明确退休规划的成员。
操作：在不超过两只成分基金（保本MPF保守基金按特别规则另计）的范围内，按需配置环球股票、混合资产、债券基金。
注意：每次转换买卖按”未知价”（提交申请时不知道成交价，按当日收市后的单位价结算），且受托人会收取行政费。

思路四：分批提取 + 剩余资金 A65F

适合人群：希望”细水长流”而非”一笔过”的成员。
操作：先提取部分累算权益作为生活开支或回内地养老，剩余资金留在 A65F 或 DIS。
优势：保留强积金的延税属性（账户内投资利得不计香港薪俸税），同时获得现金流。

六、提取时你需要注意的四件事

提取方式选择：可选择”整笔提取”、”分期提取”或”部分提取”。分期提取的间隔和金额由受托人规则决定。
申报与税务：提取时受托人会要求你填写”提取原因”声明。若以”永久离港”为由，需提交离开香港的证明文件。香港薪俸税方面，累算权益提取一般不属于应课税收入，但跨境税务处理需结合内地税法另行评估。
内地税务居民身份：若你已是内地税务居民，提取强积金后汇回内地，是否需要在内地申报境外所得应咨询内地税务专业人士，本文不就内地税务处理作具体建议。
自愿性供款不受”65岁提取日”自动约束：你可能既有强制性供款（MP），又有自愿性供款（VC）。VC 部分按计划书规则处理，可能锁定到特定年龄（常见为60岁或65岁）后才能提取，也可能允许更早提取。请以你所属计划的《主计划书》为准。

七、退休前后12个月的操作清单

为了让内地朋友少走弯路，下面整理一份”65岁前12个月 → 65岁当日 → 65岁后”的可执行清单：

65岁前12-18个月

登录受托人 App 或网站，下载”累算权益报表”，核对历年供款。
确认你的受托人是谁、有几只成分基金、DIS 是否已经开通。
评估是否需要调整基金组合（例如把股票型基金逐步转去 DIS 或债券基金）。
如有多个强积金账户（旧雇主留下的个人账户），准备整合。

65岁前3-6个月

决定提取方式：整笔 / 分期 / 部分。
准备好身份证件、香港银行账户（用于收款）。
如以”永久离港”为由提取，准备回乡证、注销香港身份证 / 长期不在港证明等文件。
通知现雇主最后一次供款的截止日（一般到65岁当月）。

65岁当日

雇主自动停止供款（无需主动操作）。
通过受托人提交”累算权益申索表”（Form MPF(S) - W(R) 或受托人指定表格）。
同时决定：剩余资金继续投资、转入 DIS、还是清空账户。

65岁后

继续每季度 / 每年回顾一次基金表现。
评估是否需要再平衡（rebalance）。
如有 VC 部分，按计划书规则单独安排提取。

八、给内地朋友的额外提醒

保留账户（Personal Account）容易被遗忘：换工作后，旧雇主为你开立的”个人账户”会一直保留，里面的钱继续投资但没有新增供款。退休前请一定整合所有账户，否则领取时要在多家受托人之间来回办理。
保本MPF保守基金（MPF Conservative Fund）有特别规则：该基金按计划书约定可豁免”两只基金”限制，但收益率接近港元短期存款利率，不适合作为长期增值工具。
跨境资金回流要合规：提取强积金后汇回内地，应通过本人同名银行账户，并保留受托人出具的”提取结算单”作为完税或申报凭证（具体以两地监管要求为准）。
不要再被销售误导：强积金受托人不得就 DIS 收取额外销售费。如果你听到”65岁后必须换基金”“某基金保证年化X%”之类的话术，请直接向积金局投诉。

小结

65岁是“提取日”而非”投资截止日”，账户内资金仍可继续转换基金。
DIS（预设投资策略）是制度内置的懒人方案，65岁后会自动落在 A65F 主导。
退休后可选择”整笔 / 分期 / 部分提取 + 剩余继续投资”组合。
跨境税务、VC 与 MP 的差异、保留账户整合，是内地人最容易踩的三个坑。

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常见问答

强积金65岁以后还能不能转换基金？

可以。文章明确指出，强积金账户在任何年龄段都允许在受托人提供的成分基金之间转换，65岁后并没有额外限制，转换流程与在职时一致，通常通过受托人手机 App、网上账户或书面表格提交。需要留意的是，每次转换买卖按”未知价”原则处理，转入的基金仍受”基金合集中最多两只成分基金”的限制（除非选择 DIS），受托人也会就每次转换收取行政费，部分计划设有转换次数上限，以计划书为准。

65岁到了是必须把强积金全部领出来吗？

不是必须一次性提取。文章说明，65岁是法定的”提取日”，你可以选择一次性提取全部累算权益，也可以选择分批保留在账户内；保留在账户内的钱依旧按基金单位价格每日波动，并可继续在成分基金之间转换。简单来说，65岁是”供款结束日 + 一次性提取权利日”，并不是”投资结束日”。

预设投资策略 DIS 在65岁后会自动怎么调？

DIS 由核心累积基金（CAF，约60%股票+40%债券）与65岁后基金（A65F，约20%股票+80%债券）两只混合资产基金组成，并设有”降低投资风险自动滑行”机制：50岁之前全部投入 CAF；50岁至64岁每年按约8.3%自动把一部分 CAF 转去 A65F，分10年完成；65岁起 100% 投入 A65F，之后每年自动把高于预设上下限的部分再平衡回 A65F。65岁后你可以选择继续留在 DIS、随时退出 DIS，或把一部分保留在 DIS、一部分自主管理。

强积金里的自愿性供款 VC，和65岁提取日是一回事吗？

不是。文章强调，自愿性供款（VC）的规则独立于强制性部分，提取条件由计划书约定，与65岁”提取日”并不直接挂钩。VC 部分按计划书规则处理，可能锁定到特定年龄（常见为60岁或65岁）后才能提取，也可能允许更早提取，请以你所属计划的《主计划书》为准。即便以”永久离开香港”为由申请提前提取，也只能提取强制性供款部分，自愿性供款部分仍须按计划书规则处理。

换工作后留下的”保留账户”里的钱，65岁后怎么处理？

文章提醒，换工作后旧雇主为你开立的”个人账户”会一直保留，里面的钱继续投资但没有新增供款，这一类”保留账户”很容易被遗忘。建议在65岁前整合所有强积金账户（旧雇主留下的个人账户一并归集到现受托人或自选受托人），否则退休领取时要在多家受托人之间来回办理。整合账户本身不改变累算权益归属，操作前可先与现受托人确认是否有账户整合安排及涉及的行政费用。